今年最强基金有何特点?
今年最强基金有何特点?
截止7月28日,全市场今年涨的最好的5只基金今年来的涨幅都超过了60%,收益惊人:
下图是近3年来这些基金逆天的复权单位净值走势:
很多人和我一样,很想知道他们是怎么做到的,这些基金有什么共同特点吗?
1行业配置
除了宝盈优势产业,其他4个基金都重仓配置电器设备(新能源),化工和电子是第二、第三重仓的行业,而新能源是今年涨的最好的行业,化工和电子也是今年涨幅排名第3和第4的行业。
下表列出了这5个基金在这3大行业上的配置比例,其中2020年12月份是占全部净资产的比例,2021年3月和6月是占十大重仓股的比例。
拿最2021年二季报来说,这些基金十大重仓股行业分布是这样的,可以感受一下:
就新能源来说,这几个基金2020年3季度之前其实都配得不多,但3季度之后突然就大比例配置,是来自基金经理敏锐的洞察还是有一定偶然性,我不得而知。
2 高换手率
今年的数据还没有,但从前几年的数据看,除了宝盈优势产业之外的4个基金换手率都比较高,2020年都在400-500%左右,说明这些基金交易较为频繁,交易给基金贡献了部分业绩。
3持仓风格
市值方面
从前10大股票的加权平均市值看,除了宝盈优势产业之外的4个基金倾向大盘,2021年二季报市值在2000亿左右。
宝盈优势产业(红色)比较特殊,2020年之前都是大盘,而最近2个季度突然转为了小盘,而今年小盘股跑得比大盘股好得多,代表小盘的中证1000指数今年上涨近17%,而代表大盘的沪深300基本没涨。
估值方面
近3个季度除了宝盈优势产业之外的4个基金top10股票组合市盈率均很高,少的也超过50倍,多的超过100倍。
今年总体上高估值板块表现远好于低估值板块,这让我不禁想起前段时间一句非常经典的骂人的话:你才低估,你们全家都低估。
4.规模
这几个基金都属于小规模基金,2021年1季报规模都不超过5亿,随着业绩增长二季报迅速上升:
规模小的基金管理起来相对灵活,加上这两年大量新股发行,基金参与打新也能给业绩做出不少贡献。
随着规模变大,打新收益会下降,交易赚钱的难度也会增加,至于行业配置,未来能否再次押中最强行业,难度会比较大,因此,不能期望未来业绩和过去一样好,投资者应该持合理收益预期。
一般来说,收益排名TOP的偏股型基金大都是押注个别赛道的基金。对于主动型基金的选择我更偏好均衡型。
借此,刚好也和小伙伴聊一聊我的选基偏好。
主要消费类基金我倾向于选择被动型;
医药行业选择主动型基金,原因之前的文章其实有分析过,医药行业中细分赛道众多,公司良莠不齐,主动基金经理容易通过主动选股能力战胜指数;
芯片和新能源这两个行业,我个人认为目前处于整个行业的贝塔期,看好这两个指数的话,选择相应的指数即可;
但是,即使再看重某一个行业,我在此建议,单个行业投资占比不超过20%,菜外,芯片和新能源已经大涨了一大波,前期没有买的小伙伴我并不建议现在去追,如果想买的话,至少要等到回调个20%以上开始慢慢介入,会更加稳妥。
风险提示:以上个人分析仅供参考,不构成投资建议。
That’s all.
本文作者简介:《指数基金从入门到精通》一书的作者。欢迎关注微信公众号:不在此山中。 返回搜狐,查看更多
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